?

Log in

No account? Create an account

January 6th, 2018

Традиционные итоги года для данного проекта, начатого еще 2011 году. Предыдущие результаты можно найти у меня в ЖЖ по тэгу asset allocation.

Ниже приведена доходность портфелей, построенных на базе ETF для старого (½DBO+½BNO) и нового(1/3DBO+1/3BNO+1/3XOP) энергетических индексов(причина замены индекса изложена здесь), без учета налогов и комиссий брокера, но с учетом реинвестирования дивидендов.

В долларах США:

Номинальная среднегодовая доходность(CAGR) портфелей за 6 лет(2012-2017), с использованием старого(в скобках-нового) энергетического индекса, составила от 3.3% до 4.9%(от 3.6% до 5.5%). Реальная(с поправкой на инфляцию США) среднегодовая доходность за этот же период получилась от 1.8% до 3.4%(от 2.1% до 3.9%).

Номинальная среднегодовая доходность основных модельных портфелей GROWTH(1)+EM и BALANCED(1)+EM за 6 лет, с использованием старого(в скобках-нового) энергетического индекса, составила 3.9%(4.6%) для GROWTH и 4.3%(4.8%) для BALANCED. Реальная среднегодовая доходность получилась 2.4%(3.1%) и 2.8%(3.2%), соответственно. Реальная доходность основных модельных портфелей оказалась ниже личного целевого ориентира около 5% годовых. Большой негативный вклад в такое отставание портфелей от цели вносит само отставание портфельных ETF от соответствующих индексов-бенчмарков. Среднегодовая реальная доходность портфелей GROWTH(1)+EM и BALANCED(1)+EM, построенных на основе базовых индексов, составила 4.5% и 4%, лишь немного не дотянув до цели в 5% годовых.

Результаты инвестирования 1 доллара США в портфели, построенные на основе ETF, с ежегодной ребалансировкой (номинально, реально, для 2-х реализаций энергетического индекса):

 

 

В рублях РФ, с пересчетом по обменному курсу ЦБ:

Номинальная среднегодовая доходность(CAGR) портфелей за 6 лет(2012-2017), с использованием старого(в скобках-нового) энергетического индекса, составила от 13.8% до 15.6%(от 14.1% до 16.2%). Реальная(с поправкой на инфляцию РФ) среднегодовая доходность за этот же период получилась от 5.9% до 7.6%(от 6.2% до 8.1%). Для сравнения, простое вложение денег в доллар США на этом же интервале приносило 10.2% в год номинально и 2.5% в год - реально.

Номинальная среднегодовая доходность основных модельных портфелей GROWTH(1)+EM и BALANCED(1)+EM за 6 лет, с использованием старого(в скобках-нового) энергетического индекса, составила 14.5%(15.3%) для GROWTH и 14.9%(15.4%) для BALANCED. Реальная среднегодовая доходность получилась 6.5%(7.3%) и 7.0%(7.4%), соответственно. Реальная доходность основных модельных портфелей оказалась выше целевого ориентира, составляющего 5% годовых.

Результаты инвестирования 1 рубля в портфели, с ежегодной ребалансировкой (номинально, реально, для 2-х реализаций энергетического индекса):

 

 

Более подробную информацию о доходности портфелей можно найти здесь.

Latest Month

April 2018
S M T W T F S
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
2930     
Powered by LiveJournal.com
Designed by yoksel