?

Log in

No account? Create an account

April 9th, 2016

Сохраню здесь несколько интересных картинок из блога Patrick O’Shaughnessy и двух статей оттуда: 1)Three Value Investors Meet in a Bar, 2)When Measures Become Targets: How Index Investing Changes Indexes.

Картинка из первой статьи:

Value Factor 10-year excess return

Краткое пояснение: формируются три портфеля, которые состоят из 10% самых дешевых акций по мультипликаторам Price to Book(P/B), Price to Earnings(P/E) и Price to Sales(P/S). Доля каждой акции в портфеле одинакова(equal weighted). Портфель удерживается ровно один год, затем выбираются новые 10% самых дешевых акций, они удерживаются в течение года и т.д. На графике приведена избыточная(дополнительная) скользящая доходность, которую генерировал такой портфель дешевых акций(акций стоимости) за 10 предыдущих лет, по сравнению с бенчмарком - равновзвешенным индексом. Как видно, портфель акций стоимости, отобранных по классическому Price to Book(P/B) за последние 10 лет показал далеко не лучшую доходность.

Читать далее...Collapse )

Latest Month

June 2018
S M T W T F S
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
Powered by LiveJournal.com
Designed by yoksel